建立 DCF 估值模型

Model a DCF valuation DataKnowledge Work

场景定位

把历史财务数据、估值假设和建模说明交给 ChatGPT，让它生成可检查、可修改的 DCF 工作簿：收入增长、利润率、capex、营运资本、unlevered FCF、WACC、terminal value、enterprise value，以及在数据足够时的 equity value 和 per-share bridge。

难度: 中级
时间跨度: 约 30-60 分钟

适合用于

把历史财务数据和假设转成 DCF workbook 的分析师
希望在 ChatGPT 中检查并迭代估值工作簿的财务团队
从源文件准备 valuation model 的团队

Skills & Plugins

起步提示词

Use $spreadsheets to build a DCF workbook for the company in the attached source files.

Include explicit operating drivers for revenue growth, margins, capex, and working capital. Calculate unlevered free cash flow, WACC, terminal value, and enterprise value. If capital structure and diluted share count are provided, bridge to implied equity value and implied equity value per share.

Use any assumptions included in the source files. If an assumption is missing, add a clearly labeled placeholder in the assumptions tab instead of hiding it in a formula. If full balance sheet or cash-flow statement inputs are missing, create the operating forecast needed for unlevered free cash flow and flag the missing statement inputs.

Generate the result as an editable .xlsx workbook.

在 ChatGPT 中尝试

介绍

ChatGPT 可以帮助你创建一个完全可用、可检查并可修改的 DCF workbook。

它可以使用多个文件作为上下文，包括历史财务数据、估值假设和建模说明。你可以直接上传这些文件，也可以在输入位于 Google Drive 或其它连接来源时提供精确文件引用。

如果输入在连接来源里，提供确切文件引用通常比让 ChatGPT 在所有文件里搜索更有效。

创建 workbook

让 ChatGPT 用 `$spreadsheets` 生成可编辑 `.xlsx`。模型应包含明确 operating drivers：revenue growth、margins、capex 和 working capital，并计算 unlevered free cash flow、WACC、terminal value 和 enterprise value。

如果源文件提供 capital structure 和 diluted share count，继续 bridge 到 implied equity value 和 implied equity value per share。

当 workbook 出现在 chat 中，打开并全屏检查 source inputs、forecast drivers、valuation outputs 和 sensitivity tables，然后从同一 chat 要求 ChatGPT 继续修订同一个 workbook。

检查估值

使用 workbook 前，让 ChatGPT 像财务同事一样检查模型：source tie-outs、公式、硬编码假设和 valuation outputs。

缺失假设应该放在 assumptions tab 中清楚标记为 placeholder，而不是隐藏在公式里。如果完整 balance sheet 或 cash-flow statement 输入缺失，模型仍可创建 unlevered FCF 所需 operating forecast，但应明确标记缺失的 statement inputs。

检查时尤其注意 WACC、terminal growth、terminal multiple、tax rate、working capital、capex 和折旧摊销假设是否有来源或明确占位。

修改一个假设

审阅 workbook 后，在同一 chat 里做目标明确的修订。一次只改变一个 driver，让影响更容易检查。

例如先调整 revenue growth、margin path、capex intensity、working capital days、WACC 或 terminal growth，再重新查看 enterprise value、equity value 和 per-share output 的变化。

保持 workbook 可编辑、假设可定位、公式可追踪，这比只得到一个最终估值数字更重要。

Prompt Library

建议提示词

检查模型

Review this DCF workbook like a finance teammate. Check source tie-outs, formulas, hardcoded assumptions, WACC, terminal value, sensitivity tables, and whether missing assumptions are clearly labeled.

单独修改 WACC

Revise only the WACC assumption in the same workbook. Show the old value, new value, affected formulas, and the impact on enterprise value, equity value, and implied equity value per share.